混合分布

扩展释义

混合正态分布( mixture of normal distribution)具有厚尾。该模型认为对数收益率服从这样一个过程：dlogS(t)=μdt+σg(t)dW，μ和σ是单个交易的均值和方差，W是标准布朗运动。当g(t) 是常数时，此模型变成标准的几何布朗运动。 g(t) 是一个从属随机的过程，它刻画了市场的交易活动时间。如果g(t) 被假定为对数正态分布，该混合过程也被称为正态-对数正态混合。它的概率密度函数由Clark (1973)给出。混合正态分布的关键是从属过程的概念。Clark(1973)假设交易量是价格波动的原因，以及交易量就是那个从属过程。假定个别交易是正态分布以及交易量是...